سيولة انتقال الثروة
التسهيلات المصرفية والضمانات الشخصية
حين يغيب المؤسس، تبقى المخاطر قائمة.
التسهيلات المصرفية ممكن أن تكون جزءاً أساسياً من الـfinancial structure للشركات العائلية. ومع مرور الوقت، ممكن أن تكون هذه التسهيلات مبنية على الوضع المالي للمؤسس، علاقته مع البنوك، الـcollateral، الضمانات الشخصية، أو القوة المالية للعائلة بشكل عام. وخلال وجود المؤسس، ممكن أن تستمر هذه الترتيبات بشكل طبيعي لسنوات طويلة.
المسألة
لكن خلال عملية الانتقال، العلاقة المالية مع البنك ممكن أن تتغير.
وممكن أن يحتاج البنك إلى إعادة تقييم المقترض، هيكل الملكية، الـcollateral، الضمانات، مستوى المديونية، والوضع الائتماني للشركة. وهذا لا يعني بالضرورة أن التسهيلات ستتوقف أو أن الدين سيصبح مستحقاً فوراً. لكن ممكن أن تظهر متطلبات مالية جديدة. في هذه المرحلة ممكن أن تحتاج العائلة إلى تخفيض الدين، استبدال ضمان شخصي، تقديم ضمانات إضافية، إعادة تمويل جزء من التسهيلات، أو ضخ سيولة داخل الشركة. وفي نفس الوقت ممكن أن تحتاج الشركة أيضاً إلى سيولة تشغيلية حتى تستمر أعمالها بشكل طبيعي خلال عملية الانتقال. وهذه الاحتياجات ممكن أن تظهر بينما جزء كبير من ثروة العائلة ما زال موجوداً في الشركات، العقارات، أو أصول طويلة الأجل.
القيمة موجودة، لكن السيولة المطلوبة لإدارة العلاقة المصرفية خلال الانتقال ممكن أن لا تكون متوفرة.
وإذا لم تكن السيولة الكافية متوفرة، ممكن أن تضع العائلة تحت ضغط لإعادة التمويل بسرعة، بيع أصول، تخفيض استثمارات، أو اتخاذ قرارات مالية بشروط قد لا تكون الأفضل. ومن هنا تصبح Bank Facilities & Personal Guarantees أيضاً مسألة مرتبطة بالسيولة خلال عملية التوريث.
السؤال ليس فقط إذا كانت العائلة قادرة على سداد الدين.
السؤال أيضاً إذا كانت لديها السيولة الكافية، في الوقت المناسب، لإدارة الالتزامات المصرفية من دون أن تضع ضغطاً غير ضروري على الشركة أو على ثروة العائلة.
كيف قد يبدو ذلك في الواقع
مثال توضيحي — ليس حالة لعميل.
لدى إحدى الشركات تسهيلٌ لتمويل رأس المال العامل، مكفولٌ بضمانٍ شخصي من مؤسسها. وعند وفاته، يراجع المصرف هذا التسهيل ويطلب ضمانات جديدة أو سداداً جزئياً، في الوقت الذي ينشغل فيه الورثة بحصر التركة.
أسئلة قد تطرحها العائلة
- ما التسهيلات المدعومة بضمان المؤسس الشخصي أو بأصوله؟
- ماذا تنصّ عليه اتفاقيات التسهيلات في حالتي الوفاة أو فقدان الأهلية؟
- هل تستطيع الشركة أو التركة تلبية طلبٍ بالسداد أو بتقديم ضمانات جديدة؟
- من سيتولّى الحوار مع المصرف؟