ما المقصود بسيولة انتقال الثروة؟

فهم هيكل الثروة

كل عائلة عندها ⁦financial structure⁩ مختلف، والخطوة الأولى هي فهم الأجزاء التي ترتبط بموضوع السيولة الذي يرغب المؤسس بمعالجته.

والتقييم لا يحتاج بالضرورة أن يشمل كامل ثروة العائلة.

إذا كان المؤسس يرغب بالتركيز على ⁦Inheritance Tax⁩، التسهيلات المصرفية، استمرارية الأعمال، أو أي موضوع محدد آخر، ممكن أن نحصر التقييم بالأصول، الالتزامات، هياكل الملكية والمتطلبات المالية المرتبطة بهذا الموضوع.

وإذا رغب المؤسس بصورة أوسع، ممكن أن يمتد التقييم ليشمل أجزاء أكبر من هيكل الثروة.

وضمن النطاق المتفق عليه، ننظر إلى كيفية تنظيم الأصول والالتزامات ذات الصلة، أين توجد السيولة، أين تكون القيمة موجودة داخل أصول أقل سيولة، وبأي سرعة ممكن الوصول إلى هذه القيمة.

ومن هنا نكوّن صورة مالية واضحة عن الموضوع المحدد، قبل الانتقال إلى الخطوة التالية: تحديد حجم الحاجة للسيولة.

تقدير الحاجة للسيولة

فهم الـ⁦financial structure⁩ يوضح أين توجد القيمة.

والخطوة التالية هي تحديد حجم السيولة التي ممكن أن تكون مطلوبة فعلياً خلال عملية التوريث.

هذه الحاجة ممكن أن تنتج عن ⁦Inheritance Tax⁩، التزامات مصرفية، استمرارية الأعمال، شراء حصص، موازنة القيمة بين أفراد العائلة، أو احتياجات مالية أخرى ضمن النطاق المتفق عليه.

نحدد الالتزامات ذات الصلة، متى ممكن أن تظهر، وما هو حجم السيولة التي ممكن أن تكون مطلوبة لتغطيتها.

وعامل الوقت أساسي جداً.

ممكن أن تكون العائلة تملك ثروة كبيرة، لكن إذا كانت السيولة مطلوبة قبل أن يصبح الوصول إلى الأصول، بيعها، إعادة تمويلها أو إعادة تنظيمها ممكناً، ممكن أن تبقى هناك فجوة في السيولة.

لذلك، الهدف ليس فقط تحديد مبلغ.

الهدف هو فهم حجم الحاجة، توقيتها، والغرض منها.

وفي بعض الحالات، تسمح المعلومات المتوفرة بتحديد الحاجة بشكل واضح نسبياً.

وفي حالات أخرى، ممكن أن تبقى بعض العناصر غير مؤكدة، مثل القيمة المستقبلية، التعرض الضريبي، شروط التمويل، أو ظروف الشركة.

وعندها ممكن أن يتم تقييم الحاجة ضمن نطاق أو من خلال عدة سيناريوهات، بدل الاعتماد على رقم واحد ثابت.

وهذا يعطي المؤسس صورة أوضح عن حجم الحاجة المحتملة للسيولة، ويشكّل الأساس المالي للانتقال إلى المراحل التالية من الاستراتيجية.

تصميم استراتيجية السيولة

بعد تحديد الحاجة للسيولة، وحجمها، وربطها بالـ⁦structure⁩ المعني، ننتقل إلى تصميم استراتيجية التمويل.

ونقطة البداية دائماً هي الحاجة نفسها: ما هو حجم السيولة المطلوبة، متى ممكن أن نحتاج إليها، وما هي الالتزامات التي يجب أن تمولها.

وفي معظم الحالات التي نعمل عليها، لا يحتاج المؤسس إلى الاحتفاظ بكامل قيمة السيولة المطلوبة مستقبلاً من اليوم.

بدلاً من ذلك، من الممكن استخدام التزام مالي مدروس خلال حياة المؤسس لإنشاء سيولة أكبر ومخصصة تصبح متوفرة عند حدوث عملية التوريث.

وهنا ممكن أن تلعب أدوات متقدمة للتأمين على الحياة دوراً مهماً في بناء هذه السيولة المستقبلية.

وبحسب طبيعة الحل، من الممكن أن يقوم المؤسس بتمويل الاستراتيجية مباشرة من خلال الـ⁦premiums⁩، أو من الممكن استخدام تمويل مصرفي لدعم جزء من متطلبات التمويل عندما يكون ذلك مناسباً ومتاحاً.

والهدف هو تخفيض حجم رأس المال الذي يحتاج المؤسس إلى تخصيصه بشكل مباشر اليوم، مع الاستمرار في بناء سيولة مستقبلية مهمة لعملية التوريث.

وطريقة بناء الحل تعتمد على ظروف المؤسس، حجم الحاجة للسيولة وتوقيتها، شروط الـ⁦underwriting⁩، شروط المنتج، شروط التمويل، وحجم السيولة الموجودة أساساً.

لذلك، الحل لا يبدأ من منتج محدد مسبقاً.

المنتج وطريقة التمويل، إذا تم استخدام التمويل، يتم اختيارهما بعد تحديد الحاجة الفعلية للسيولة.

والهدف هو استخدام رأس المال اليوم بكفاءة، وفي الوقت نفسه بناء سيولة مخصصة للمستقبل، بحيث يبقى جزء أكبر من ثروة المؤسس مستثمراً في الشركات، العقارات والأصول المنتجة الأخرى.

وفي النهاية، الهدف هو أن تكون السيولة الكافية متوفرة عند حدوث عملية التوريث، من دون أن يحتاج المؤسس إلى الاحتفاظ بكامل هذا المبلغ نقداً طوال حياته.

التنسيق مع مستشاريك

معظم المؤسسين من أصحاب الثروات الكبيرة يكون لديهم مستشارون مسؤولون عن أجزاء مختلفة من الـ⁦financial structure⁩ وهياكل الملكية.

قد يكون المحامون مسؤولين عن الترتيبات القانونية وعملية انتقال الملكية، والمستشارون الضريبيون عن الوضع الضريبي، والبنوك عن التمويل والعلاقات الائتمانية، إضافة إلى ⁦trustees⁩، ⁦family offices⁩ ومتخصصين آخرين بحسب الحاجة.

‏⁦Riches & Guards⁩ لا تستبدل هؤلاء المستشارين.

دورنا يتركز على جانب السيولة في عملية التوريث.

بعد تحديد الحاجة للسيولة، وبموافقة المؤسس، ننسق المتطلبات المالية ذات الصلة مع المستشارين المشاركين ضمن النطاق المتفق عليه.

وهذا يساعدنا على فهم كيفية تكامل استراتيجية السيولة مع الترتيبات القانونية، الضريبية، المصرفية وهياكل الملكية الموجودة.

وفي بعض الحالات، ممكن أن يحدد المستشارون متطلبات أو قيوداً تؤثر على حجم السيولة المطلوبة، توقيتها، أو طريقة تنظيم الحل.

وفي حالات أخرى، ممكن أن يظهر تحليل السيولة حاجة تمويلية يرغب المؤسس أن يناقشها مستشاروه ضمن اختصاصاتهم.

الهدف ليس إعادة تصميم كامل هيكل المؤسس.

الهدف هو أن تتكامل استراتيجية السيولة مع الترتيبات الموجودة، وتدعم أهداف المؤسس خلال عملية التوريث من الناحية المالية.